Der Schmetterling Optionen Spread

Der Schmetterling Optionen Spread Das Butterfly Spread, oder um genauer zu sein die lange Butterfly Spread ist eine relativ fortschrittliche neutralen Optionen Trading-Strategie mit begrenzten Verlust und begrenzte Rentabilität. Es wird in der Regel auf eine Debit-, die es in der Kategorie der Debit Spreads platziert setzen. Lassen Sie uns einen genaueren Blick auf, was diese Ausbreitung der Unternehmer bieten hat. Unten ist eine Tabelle, die die Risiko / Rendite-Szenarien für einen Schmetterling Verbreitung. Ein typischer Butterfly Spread ist eingeleitet: a) Verkauf von zwei ATM Call-Optionen b) Der Kauf eines ITM Call-Option mit dem gleichen Ablaufdatum Als eine Veranschaulichung der Vielseitigkeit der Butterfly Spread, ist zu erwähnen, dass dieser Handel auch unter Verwendung setzt ausgeführt werden kann, wobei in diesem Fall würde man: a) Kauf zwei ATM Put-Optionen b) Kaufen Sie ein ITM Put-Option mit dem gleichen Ablaufdatum c) Kaufen Sie ein OTM Put-Option mit dem gleichen Ablaufdatum Gewinnzone Die Gewinnzone der Butterfly Spread ist um den Ausübungspreis der Short-Option-zentriert. In diesem speziellen Beispiel der Ausübungspreis wurde gewählt, um an das Geld. Dies bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert wird voraussichtlich in einem engen Bereich nahe seinem aktuellen Preis bleiben. Wenn man bullish über den Preis ist, ist es möglich, die Butterfly Spread in einer Weise, dass die Gewinnzone nach rechts in unserer Tabelle verschoben zu restrukturieren. dh der maximale Gewinn wird erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes zu erhöhen sollten. In diesem Fall OTM-Optionen verkauft werden und man würde eine Option mit einem Ausübungspreis näher an das Geld und eine mit einem Basispreis weiter vom Geld weg - auf verschiedenen Seiten der kurzen Ausübungspreis. Wie bei allen Optionsgeschäfte, gibt es ein gewisses Risiko mit der Butterfly Spread beteiligt. Händler mit einem niedrigen Risikoappetit der Regel wie folgt zu verbreiten, aber, weil es: a) eine feste maximale Risiko, das bevor man bekanntlich in den Handel (und) b) Das maximale Risiko ist in der Regel niedriger als der maximale Gewinn, der mit dem Handel realisiert werden kann Maximale Gewinn Der maximale Gewinn für diese Ausbreitung ist erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes (Aktie, Währung, Rohstoff) endet genau zum Ausübungspreis der beiden kurzen Optionen auf dem Verfalldatum. Der maximale Gewinn, die möglich ist wird folgendermaßen berechnet: a) Hinzufügen der Summe der Prämien aus dem Verkauf der beiden kurzen Call-Optionen empfangen und b) Nach Abzug der Kosten für die lang OTM Call-Optionen aus diesem und schließlich c) Hinzufügen der Gewinn aus der Call-Option langen ITM. Übernehmen die Aktien der Firma ABC handeln bei $ 40 im Moment, und dass die 3-Monats-ATM Call-Optionen können Sie für 3,26 $ verkauft werden, ITM Call-Optionen für die $ 39 Ausübungspreis zu verkaufen für $ 4,76 und OTM Call-Optionen für die $ 41 Ausübungspreis zu verkaufen für $ 2,12 Die Netto-Bank zur Eingabe dieser Position ist 2 x $ 3,26 $ 4,76 $ 2,12 = $ 6,52 $ 4.76- $ 2,12 = $ 0,36. Seit dem 1. Optionskontrakt = 100 Aktien der Nettosoll (Kosten) für die Teilnahme an diesem Handels = 100 x 0,36 $ = 36,00 $. Dies ist auch die maximal mögliche Verlust für diese bestimmte Handel. Der maximale Gewinn = $ 40 $ 39 $ 0,36 = $ 0,64 je Option, also $ 64 für diesen bestimmten Handel.