Bestimmen Erwartung in Ihrem Trading - Händler müssen eine solide und realistische Vorstellung davon, was sie in der Zukunft erwarten haben, und speziell, was kehrt sie erwarten, dass in Bezug auf die Gewinne zu erzeugen. Ich frage Händler die ganze Zeit, welche Art von Rücksendungen oder Draw-downs sie auf ihrem Konto und überraschend vielen erwartete sagen, sie haben keine Ahnung, oder geben Sie mir ihre Ziele eher als geplant langfristigen Renditen. Sie wollen profitabel zu sein, aber nicht verstehen, wie eine Reihe von Trades können Gesamtportfoliowert auswirken. Diese Art von Handel ohne geplanten Erwartungen und Regeln ist ein großes Hindernis für den Erfolg. Also, was ist das Problem mit nicht zu wissen, was zu erwarten? Zufällige Handels Viele Händler haben eine Neigung für zufällige Handel. Diese Art von Händler scheinen Fischfang betreibt, nach Möglichkeiten. Sie können einen Handel oder zwei von jemand anders sie in einem Forum oder Newsletter sah zu nehmen, oder sie können einfach sein Eingabe Trades ohne feste Risikokontrollverfahren. Sie haben eine Tendenz zu "abwarten und sehen, was passiert." In der Regel, was passiert, ist ein gut Abreißen Zeitraum von Unentschlossenheit, Verlust und Frustration. Missverständnis der Handelskosten Das zweite Thema, diese Händler beschäftigen ist ein Mangel an Verständnis für System oder Strategie Kosten. Ich in der Regel, dies zu beziehen als "Händler Kurzsichtigkeit" oder "Tunnelblick". Diese Händler konzentrieren sich auf einen Handel zu einer Zeit und denken nicht an morgen oder Trades nächsten Monat, und müssen die Kosten, die Ergebnisse in die Auswirkungen kann nicht verstehen, langfristig. In diesem Abschnitt werden wir diese Probleme anzugehen, und gehen Sie durch den Prozess der Entwicklung genaue Erwartung für eine Trading-Strategie. Was ist Erwartung? Erwartung ist, was es klingt. Es hilft Ihnen, zu verstehen, wie Gewinner, Verlierer, Gewinne und Verluste in Beziehung zueinander stehen langfristig. Dieser Prozess hilft Ihnen, zu verstehen, was Ihr Trading-System Gewinne sein sollte, und hilft, bestätigen Sie Ihre Backtesting. In dieser Lektion werden wir Erwartung in drei Schritten zu entwickeln. Als erstes müssen Sie Ihre Win-und Verlust-Verhältnisse zu berechnen. Zweitens, werden Sie Ihren Lohn-to-Risiko-Verhältnis zu berechnen. Schließlich werden Sie die beiden Zahlen in eine Erwartung Verhältnis zu kombinieren. Diese Information wird Ihnen helfen zu verstehen, was Sie in Zukunft erwarten können. Schritte für die Entwicklung Erwartung 1. Berechnen Sie Ihren Gewinn und Verlust-Verhältnis 2. Berechnen Sie Ihre Belohnung Verhältnis riskieren 3. Kombinieren Sie diese beiden Kennzahlen in eine Erwartung Verhältnis Win und Schadenquoten Dies ist eine einfache Zahl zu berechnen. Zuerst von Ihrem Back-Testphase, fassen die Gesamtzahl der Trades, die durchgeführt worden wären. Als nächstes hat insgesamt die Anzahl der Gewinn-Trades aus diesem Satz. Schließlich teilen die Anzahl der Gewinn-Trades durch die Gesamtzahl der Trades. Dies gibt Ihnen Ihren Gewinn-Verhältnis. Stellen Sie sich vor, dass Sie eine Strategie, die Sie über 150 Geschäfte insgesamt mit einem Gewinn-Verhältnis von 28% getestet haben. Das bedeutet, dass das System zu einer profitablen Handel 28% der Zeit und Verlierer 72% der Zeit. Die Win-und Verlustquoten werden wie folgt berechnet: (42 Gesamtsieger) / (150 Trades Gesamt) = 28% Gewinn-Verhältnis 100% (28% Gewinn-Verhältnis) = 72% Ausfallquote Dies kann sehr gering sein, aber, wie wir weiter sehen wir, dass bedeutet nicht, das System ist nicht rentabel. Reward-Verhältnis riskieren Dies ist auch eine relativ einfache Zahl zu berechnen. Das Risiko-Verhältnis daher zu belohnen, ist einfach die durchschnittliche Größe eines profitablen Handel geteilt durch die durchschnittliche Größe einer Verlust-Trade. Stellen Sie sich vor, dass in Ihrer Handelsstrategie Ihre Gewinner sind 5-mal größer als Ihre Verlierer. Das wird euer Lohn-Verhältnis 5 zu riskieren. ($ 500 Winner Größe) / (100 $ Loser Größe) = 5 Erwartung Verhältnis An dieser Stelle können wir diese beiden Zahlen zusammen eine Erwartung Verhältnis zu schaffen. Dies ist ein einfacher Prozess der Multiplikation der Lohn-Risiko-Verhältnis (5) durch den Prozentsatz der Gewinn-Trades (28%), und Subtrahieren der Prozentsatz von Verlust-Trades (72%), die wie folgt berechnet wird: (Reward-Verhältnis x Siegrate Risiko) Schadenquote = Erwartung Verhältnis (5 * 28%) - (72%) = 0,68 Oberflächlich betrachtet, bedeutet dies, dass im Durchschnitt die Sie erwarten, dass diese strategys Trades zu 0,68 Mal die Größe Ihrer Verlierer zurückkehren. Dies ist aus zwei Gründen wichtig: Erstens, es offensichtlich scheinen kann, aber man sofort, dass Sie eine positive Rendite haben, wissen. Zweitens, haben Sie jetzt eine Nummer, die Sie anderen Kandidaten Systeme zu vergleichen können, um Entscheidungen über, welche Sie beschäftigen zu machen. Es ist wichtig, dass jedes System mit einem Erwartung größer als 0 ist profitabel mit Daten aus der Vergangenheit zu erinnern. Der Schlüssel liegt darin, eine, die in Zukunft profitabel sein wird. Sie können auch diese Nummer, um die Wirksamkeit von Änderungen an diesem System zu bewerten. Andere Faktoren Erwartung ist ein wichtiger Faktor, aber es gibt drei grundlegende Überlegungen, die wichtig zu beachten, bei der Entwicklung ist, sind: 1. Handelskosten gibt es eine einfache Methode, um besser zu verstehen, die Auswirkungen der Handelskosten auf Ihrem System. Reduzieren Sie die Gewinne in Ihrem Gewinner um den Betrag der Transaktionskosten, und steigern Sie Ihre Verlierer ähnlich. Wie ich in einem früheren Abschnitt erwähnt, ist es auch gut, einen bestimmten Betrag an Schlupf während der Eingabe zu übernehmen. Mit anderen Worten, nie davon ausgehen, dass sich die Dinge perfekt in Ihre Trades zu arbeiten. 2. Positionieren SizingFrom hier müssen Sie arbeitet an zu verstehen, wie Erwartung arbeitet mit Position Sizing zu beginnen. Ein Erwartung Verhältnis kann gut aussehen, aber ohne richtige und konsequente Position Sizing (Einsatz von Fremdkapital, Marge und Losgröße), könnte Ihre tatsächliche Leistung noch immer schlecht sein. Wir werden über Position Sizing genauer wieder sprechen. 3. Historische gegen Zukunft ResultsIt ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass, wenn Sie den Aufbau und Erprobung eines Systems zunächst auf sehr fehlbaren Daten verlassen Sie. Vergangenheitswerte sind sicherlich nützlich, und es ist die beste Alternative, wenn Sie der Entwicklung einer Idee werden. Allerdings ist die Vergangenheit kein Hinweis auf das, was in der Zukunft passieren wird. Sie werden wahrscheinlich nicht sehen, Ergebnisse völlig im Einklang mit dem, was Sie in der Vergangenheit über dem Testzeitraum sah. Es funktioniert einfach nicht passieren. Anstatt ungültig Ihren Erwartung Analyse aber ich denke, das macht es noch wichtiger. Erwartung ist ein guter Weg, zu vergleichen und Strategien und Strategieänderungen zu analysieren. Es ist ein solides zwei Überprüfung der Lebensfähigkeit der Strategie selbst. Wenn Ihr Erwartung Verhältnis negativ ist, sollten Sie nicht zu handeln, die Strategie. Erwartung dient auch eine wichtige Planungszweck. Ich habe immer vergleichen Entwicklung eines Erwartung Verhältnis zum Pre-Flight-Checkliste, die ein Pilot nutzt vor dem Start. Wenn Sie in der Lage, alle für einen Erwartung Verhältnis erforderlich Fragen zu beantworten, dann sind Sie ein paar gute Planung getan haben. Wenn einer Ihrer Handelsfaktoren blank, oder nur eine Schätzung ist, müssen Sie es vor der Ausführung auf Ihrem System zu festigen. Ein Trading-System kann als eine Verteilung der R-Vielfachen erzeugt sie gekennzeichnet werden. Erwartung ist einfach die mittlere oder durchschnittliche, R-Mehrfach generiert. Aber was bedeutet das genau? Ein kurzer Überblick über Risiko und R-Vielfache Wenn Sie eine der Dr. Tharp Bücher gelesen haben, wissen Sie jetzt, dass es viel effizienter, der Gewinne und Verluste Ihrer Trades als Verhältnis der anfänglichen Risiko eingegangen (R) zu denken. Können nur über sie gehen noch einmal kurz, wenn: Eine der wirklichen Geheimnisse der Trading-Erfolg ist es, im Hinblick auf Risiko-Lohn-Verhältnis jedes Mal wenn Sie einen Handel zu nehmen denken. Fragen Sie sich, bevor Sie einen Handel, & ldquo nehmen; was ist das Risiko auf diesen Handel? Ist das Potenzial Belohnung wert das potenzielle Risiko & rdquo?; So wie Sie das potenzielle Risiko ein Gewerbe zu bestimmen? Nun, an der Zeit, die Sie jeden Trade einsteigen, sollten Sie vor, festzustellen, eine Stelle, an der youll aus dem Handel zu bekommen, um Ihr Kapital zu bewahren. Das Austrittspunkt ist das Risiko, das Sie haben in den Handel, oder Ihre erwartete Verlust. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen ein $ 40 Lager und beschließen, sich aus, wenn es fällt auf $ 30, dann ist Ihr Risiko ist $ 10. Das Risiko, das Sie haben in einer Fach nennt R. die leicht zu merken, weil R steht für Gefahr sein sollte. R darstellen kann entweder Ihr Risiko pro Einheit, die in dem Beispiel, ist $ 10 je Aktie, oder kann es Ihre Gesamtrisiko darstellen. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Risiko von 10 $ je Aktie gekauft haben, würden Sie ein Gesamtrisiko von $ 1.000 haben. Denken Sie daran, in Bezug auf das Risiko-zu-Belohnung Verhältnisse zu denken. Wenn Sie wissen, dass Ihre gesamte Anfangsrisiko einer Position ist $ 1000, können Sie alle Ihre Gewinne und Verluste als Verhältnis der anfänglichen Risiko auszudrücken. Zum Beispiel, wenn Sie einen Gewinn von $ 2.000 (2 x $ 1000 oder $ 20 / Aktie) zu machen, ist Ihr Gewinn 2R. Wenn Sie einen Gewinn von $ 10.000 (10 x $ 1.000) zu machen, ist Ihr Gewinn 10R. Das gleiche funktioniert für Verluste. Wenn Sie verlieren $ 500 ist, ist Ihr Verlust 0,5R. Wenn Sie verlieren $ 2000, ist Ihr Verlust 2R. Aber warten Sie, Sie sagen. Wie könnte ich eine 2R Verlust, wenn mein Gesamtrisiko betrug 1000 $? Na ja, vielleicht hat noch keine Slide Ihr Wort über die Einnahme einer 1000 $ Verlust zu halten und nicht zu verlassen, wenn Sie haben sollten. Vielleicht ist der Markt nach unten gegen Sie gapped. Verluste größer als 1R geschieht die ganze Zeit. Ihr Ziel als Trader (oder als Investor) ist es, Ihre Verluste bei 1R oder weniger zu halten. Warren Buffet, vielen bekannt als der weltweit erfolgreichste Investor, sagt die Nummer eins der Regel der Investition ist, um kein Geld verlieren. Aber das ist nicht besonders hilfreiche Ratschläge für diejenigen, die versuchen, eine sinnvolle Risikorahmen für ihre Handels zu erstellen sind. Immerhin, auch Warren Buffet Erfahrungen Verluste. Eine viel bessere Version seiner Herrschaft wäre, halten Sie Ihre Verluste 1R oder weniger. Wenn Sie eine Reihe von Gewinnen und Verlusten als Chance-Risiko-Verhältnis zum Ausdruck gebracht haben, was Sie wirklich haben, ist das, was Van ruft eine R-Mehrfachverteilung. Folglich kann jedes Handelssystem als R-Mehrfachverteilung charakterisiert werden. In der Tat, werden Sie feststellen, dass Nachdenken über Handelssystem als R-mehrere Distributionen wirklich hilft Ihnen Ihr System zu verstehen und zu lernen, was man von ihnen in der Zukunft erwarten können. Binden sie alle zusammen Was bedeutet all dies mit Erwartung zu tun? Einfach: der Mittelwert (der Mittelwert aus einem Satz von Zahlen) von R-Fachverteilung eines Systems gleich der Systeme Erwartung. Erwartung gibt Ihnen die durchschnittliche R-Wert, den Sie von einem System über viele Geschäfte erwarten. Anders ausgedrückt, sagt Ihnen Erwartung, wie viel können Sie erwarten, im Durchschnitt zu machen, je Dollar riskiert, über eine Anzahl von Trades. Im Mittelpunkt des gesamten Handels ist die einfachste aller Konzepte & mdash; dass die Bottom-Line-Ergebnisse müssen eine positive mathematische Erwartung, um zu zeigen für die Trading-Methode, um profitabel sein. & mdash; Chuck Branscomb Also, wenn Sie eine Verteilung der Geschäfte zu analysieren, können Sie in der Gewinn - und Verlustrechnung von jedem Handel in Bezug auf die R erzeugt aussehen (wie viel Gewinn und Verlust auf der Grundlage Ihrer Anfangsrisiko war), und festzustellen, ob das System ein profitables System. Schauen wir uns ein Beispiel an: Erwartung Score Damals, als ich mich daran, mein eigenes Handelssystem zu entwickeln, empfahl zwei verschiedene erfolgreiche Großhändler, dass ich Lesen Handel Ihr Weg zur finanziellen Freiheit von Van K. Tharp. Ein Händler empfahl sie mich als ein gutes Buch über Position Sizing. Trotz seiner Sensations Titel, es ist ein gutes Buch, aus keinem anderen Grund, als es eine wertvolle Funktion enthält: wie man "Qualität" einer Handelsstrategie, objektiv zu messen. in Bezug auf Erwartung multipliziert mit Gelegenheit. Ich nenne dies die "Erwartung Punktzahl." Erwartung ist, wie viel Sie erwarten von jedem Handel für jeden Dollar riskieren Sie verdienen. Gelegenheit ist, wie oft Ihre Strategie handelt. Sie möchten ein Produkt aus beidem zu maximieren. Erwartung = (AW & Zeiten; PW + AL & Zeiten; PL) & frasl; | AL | (erwarteter Gewinn pro Dollar riskiert) Erwartung Score = Erwartung & Zeiten; Gelegenheit wo AW = mittlerer Gewinn (ohne Höchstgewinn) PW = Anteil Gewinner (PW = & lt; Siegen & gt; & frasl; NST wo & lt; Siegen & gt; ist Gesamtgewinne ohne Höchstgewinn) AL = mittlerer Verlust (negativ, ohne Kratzer Verluste) | AL | = Absolutwert AL PL = Anteil verlieren (PL = & lt; kratzVerluste & gt; & frasl; NST) Gelegenheit = NST & Zeiten; 365 & frasl; studydays (Möglichkeiten, in einem Jahr, Handel), wo NST = & lt; Gesamt Trades & gt; &Minus; & lt; kratz Trades & gt; &Minus; 1 Mit anderen Worten, NST = kratz Geschäfte im Berichtszeitraum Test (ein Kratzer Handel verliert Provision + Schlupf oder weniger) minus 1 (um den maximalen Gewinn ausgeschlossen). studydays = Kalendertage der Geschichte getestet Es ist wichtig, das haben | AL | im Nenner der Erwartung, weil dieser wandelt das Erwartung zu "Risikoeinheiten" & mdash; Ergebnis je Dollar riskiert. Diese Berechnung des Erwartungs Score, wie vorstehend beschrieben, verschieden ist, dass durch die Tharp in dreifacher Hinsicht beschrieben: Erstens, zu verwerfen ich den maximalen Gewinn-Trade als Ausreißer. Für ein System, in dem die größten Sieg ein Ausreißer ist, verwirft es wird eine bessere Vertretung der Erwartung ergeben. Für ein System, wo der größte Sieg ist kein Ausreißer, wird es keine Rolle, außer, um die gesamten Gewinne und Gesamtgewinne zu reduzieren, so dass die durchschnittlichen Gewinne weitgehend unberührt. Verwerfen der größte Sieg gibt daher eine konservative Schätzung der Erwartung. Zweitens verwende ich den durchschnittlichen Verlust anstatt folgen Empfehlung Tharps um den minimalen Verlust als Risikoeinheit zu verwenden. Der durchschnittliche Verlust ist grßer als der minimale Verlust und eher zu erfahren werden (durchschnittliche Verlust liegt typischerweise in der Nähe der Spitze der Verteilung von Verlusten), daher wird es unter Verwendung einer konservativen Abschätzung Erwartung als die Verwendung des minimalen Verlust führen. Tharp und ich ausschließen kratz Verluste (Trades, die nur Provisionen und Slippage verloren), da auch diese würden Vorspannen der Risikoeinheit zu gering. Drittens, ich benutze das arithmetische Mittel der Gewinne und Verluste (nach Abzug der größte Sieg und kratz Verluste) als mein erwarteten Gewinn und Verlust. Tharp hat man ein Histogramm der Gewinn-Trades zu erstellen und wählen Sie einen Bereich, der die Spitze der Kurve enthält. Tharp Weg ist nicht leicht durch einen Computeralgorithmus acheived weil einige Subjektivität ist erforderlich, um die Behältergrößen des Histogramms zu bestimmen. Meine Experimente zeigen, dass der arithmetische Mittelwert fällt oft an oder nahe der Histogrammspitze sowieso, also das ist, was ich benutze. Erwartung und Positionsgrößenbestimmung Die Erwartung Punktzahl oben beschrieben ergänzt Positionsgrößenbestimmung. Sie haben, um einen Paradigmenwechsel weg von Bewertung von Strategien basierend auf Nettogewinn. Vergessen Sie den Nettogewinn, vergessen Drawdown, vergessen Anzahl von Siegen in Folge, alles andere vergessen Trade zeigt Ihnen in der Strategie Zusammenfassung. Diese Dinge bedeuten nichts für Strategie-Vergleiche, denn jeder hat eine subjektive Meinung darüber, welche dieser Messungen am wichtigsten. Im Kopf müssen Sie die Eingangs - / Ausgangs-Regeln aus "Nettogewinn" Leistung oder "Ertrag" Leistung zu entkoppeln. Stattdessen denken Sie an eine Strategie wie folgt aus: Eingaberegeln steuern Risiko. Einträge nicht bestimmen, Gewinner oder Verlierer! Ausstiegsregeln bestimmen, Gewinne oder Verluste (Gewinner oder Verlierer). Ein - und Ausstiegsregeln bestimmen zusammen Erwartung und Gelegenheit. Position Sizing bestimmt Ihren Nettogewinn oder Rückgabe. sowie maximalen Drawdown. Also, wenn Sie die Gestaltung der Ein - / Ausstiegsregeln und ihre Eingabeparameter sind, nicht zu optimieren für Nettogewinn! Statt. Optimize for Erwartung Score Optimierung für maximale Punktzahl Erwartung, ohne Rücksicht auf alles andere. Position Sizing kümmert sich um den Rest. Eine gute Position Sizing-Strategie wird in größere, konsistente Gewinne auf einem High-Erwartung Strategie als auf einem Low-Erwartung Strategie führen, auch wenn der Niedererwartung Strategie einen höheren Nettogewinn auf einem 1-Vertragsbasis! Jetzt weiß ich, einige Trading-Software-Pakete können Sie optimieren Strategieparameter basierend auf, was Sie wollen. Tradestation gibt Ihnen nur Konserven Ergebnisse wie Nettogewinn, Gewinn / Verlust-Verhältnis, Verlust, usw. Für diejenigen von uns, Tradestation zu verwenden, entwickelte ich etwas, das mich meine Strategien zu optimieren auf Erwartung Punktzahl können. Es ist ein Easylanguage-Funktion (_SystemQuality). Sie kleben Sie es nur am Ende des Signals und starten Sie den Optimierer. Jede Iteration der Optimierer verursachen eine Linie, um in eine Excel-CSV-Datei geschrieben werden. Dann alles, was Sie tun, ist laden Sie sie in Excel, sortiert nach der letzten Spalte, und voila! Die Parameter für die maximale Punktzahl Erwartung sind ganz oben. Die mit dem Quellcode inklusive Dokumentation ist detailliert und sollte alles mehr vollständig erklären. Diese Funktion kann modifiziert werden, um bei der Optimierung der alles, was Sie wollen, zu benutzen, auch. Sharpe Ratio Einige Leute mögen die Sharpe Ratio verwendet, um die relative Qualität der eine Trading-Strategie im Vergleich zu einem anderen zu messen. Nach umfangreichen Recherchen, ich habe keine andere Wahl, als zu schließen, dass die Sharpe Ratio ist nicht sinnvoll, aus sachlich Würdigung der Verdienste eines Systems. Es hat Nutzungen, aber ich stimme nicht zu, dass es für die Bestimmung Gesamt Verdienst verwendet werden. Nehmen Sie zwei Extremen zum Beispiel: System A zurück 0,001% über dem risikofreien Zinssatz mit Null Drawdowns und perfekte Konsistenz. System B liefert 60% pro Jahr auf Ihrem Konto mit bescheidenen 10% Drawdowns. Welches System würden Sie lieber zu handeln? System A hat eine höhere Sharpe Ratio & mdash; es ist eigentlich unendlich aufgrund der Nullstandardabweichungen der Renditen. Persönlich werde ich System B über A zu nehmen jeden Tag! Ich bin mehr mit Eigenkapital Wachstum und Ertragskraft meines Risikokapital, als ob regelmäßige Erträge sind genau die gleichen. All die Sharpe Ratio hat ist zu messen Konsistenz. Es stimmt, dass ein Element von Verdienst, aber sicherlich nicht das ganze Bild. Verwenden sie das Verdienst eines ganzen Trading-Strategie führt zu völlig falsch und subjektiven Bewertungen, um zu bestimmen, wie die extreme Beispiel oben demonstriert. Es gibt wirklich nur eine objektive Art und Weise, um den Verdienst eines Systems zu messen, und das ist, wie viel Sie erwarten, dass es für jeden Dollar verdienen riskierte mit, wie oft es gibt Ihnen die Möglichkeit, diese erwartete Rendite zu verdienen kombiniert. Das Risk-Konzept ist wichtig; Sie messen die Rückkehr von Ihrem Risikokapital (dh Ihre erste Stoploss), nicht das, was Sie tatsächlich "investieren" auf dem Markt. Ein System zu entwickeln, die eine hohe Punktzahl Erwartung hat, und Sie werden feststellen, dass die Sharpe-Ratio für sich selbst sorgt. Meine Forschung hat mir einige fruchtbare Wege und einige fruchtlose Wege führten nach unten. Optimierung für Sharpe Ratio in die letztere Kategorie. | Startseite | ProSizer | Easylanguage | Quotes | &Kopie; 2004 by Unicorn Research Corporation Alle Rechte vorbehalten. Handelserwartung: Die Macht eines Edge - Wenn Sie zum ersten Mal gestartet, um zu handeln, wie haben Sie Ihre Ergebnisse zu beurteilen? Wenn Sie wie die meisten Neulinge sind Sie wahrscheinlich hatte wenig Verständnis für das Konzept des Handels Erwartung, so dass Sie fast ausschließlich auf Ihre Gewinnrate in der Frühzeit konzentriert. Sie wurden wahrscheinlich versuchen, um zu gewinnen 80 oder sogar 90 Prozent der Zeit, und es war ein ständiger Kampf. Sie können in der Lage gewesen, um es für eine kurze Zeit zu erreichen, aber deine kleine Gewinne konnte einfach nicht decken die großen Verluste und sobald Sie ein "Pech" Kette von Verlust-Trades treffen Sie konnte einfach nicht erholen. Während sehr hohe Gewinnraten können durch erfahrene Trader oder solche mit einem System, das riesige Einzugs unten ermöglicht erreicht werden, ist es extrem schwierig für die meisten neuen Händler, diese Prozentsätze zu erhalten, wie ihre verschiedenen Handels Fehler und Ungeduld zu bekommen die besten von ihnen. Von dort können Sie vielleicht Ihren Fokus auf Ihr Verhältnis von Lohn Risiko verschoben haben. Solange Sie könnte mehr im Durchschnitt als Sie verloren zu gewinnen, könnte man den Handel Arbeit zu machen und profitabel sein. Vielleicht haben Sie für 3 oder sogar 4-mal so viel Gewinn gesucht auf einen Gewinner im Vergleich zu einem regulären Verlust, aber immer noch die Kämpfe fortgesetzt. Ihre Gewinnrate drastisch sanken, und sogar die ungeraden großer Gewinn war nicht genug, um für die Saiten der Verluste zahlen. Hier ist die Sache, die Sie nicht häufig auf den Handelsforen hören - Ihre Gewinnrate allein ist nicht so wichtig, und weder euer Lohn-Risiko-Verhältnis. Was wirklich zählt, ist, was passiert, wenn Sie die beiden zu kombinieren, um Ihr Trading Erwartung zu bestimmen. Was ist Handelserwartung? Einfach ausgedrückt, ist Ihr Trading Erwartung der durchschnittliche Betrag, den Sie erwarten können, um mit Ihrem System, wenn eine große Anzahl von Geschäften getroffen werden (mindestens dreißig, um statistisch signifikant zu sein) zu gewinnen (oder verlieren) pro Trade. Ihre Handelserwartung zu berechnen, müssen Sie drei Dinge wissen - Ihr Gewinnprozentsatz, der Durchschnittswert der Sieg, und Ihre durchschnittliche Verlust. Die Berechnung ist wie folgt: Erwartung = (Probability of Win * Durchschnitts Win) - (Wahrscheinlichkeit eines Verlustes * Durchschnitts Loss) Es ist eine einfache Gleichung, aber zu wissen, die Größe der Trading-Kante als durch eine große positive Erwartung gezeigt, kann sehr mächtig sein. Die Auswirkungen dieses Wissen haben, können auf einem Trader Vertrauen, Geduld und Disziplin, sollte nicht unterschätzt werden. Es ist einfach, die Macht der Erwartung durch das Denken von einem Casino zu verstehen. Das Casino hat viele Spiele, die eine kleine positive Erwartung zu ihren Gunsten haben. Der Rand für das Casino ist klein genug, dass die Spieler auf langen Siegesserien gehen und gute Gewinne auf kurze Sicht (also inspirierende falsches Vertrauen), aber wenn sie weiterhin auf lange Sicht spielen die Zahlen in der Casino-Gunsten als im Durchschnitt, werden sie ein paar Cent für jeden Dollar, der Spieler Risiken zu machen. Das Casino schlägt immer die Massen auf lange Sicht. Als Händler, können wir effektiv das Casino zu sein, während die Aufrechterhaltung einer viel größeren positive Erwartung zugleich. "Das Herzstück des gesamten Handels ist die einfachste aller Konzepte -, dass die Bottom-Line-Ergebnisse müssen eine positive mathematische Erwartung, um zu zeigen für die Trading-Methode, um profitabel zu sein." Chuck Branscomb Berechnung Handelserwartung Profitable Handelssysteme können in vielen Permutationen zu kommen, so werden wir auf Fälle mit unterschiedlichen Gewinnraten, durchschnittliche Siege, und die durchschnittlichen Verluste zu suchen. Wir werden auch prüfen, ein System, das eine extrem hohe Gewinnrate hat, aber immer noch nicht profitabel auf lange Sicht zu sein, aufgrund einer negativen Erwartung. Aus Gründen der Einfachheit in diesen Beispielen nehmen wir an, wir haben einen Händler, der statt $ 100.000 Positionen und zu riskieren, 1% der Position bei jedem Trade, oder $ 1.000. Hohe Win Rate, Mäßige Belohnung zu Risiko Trading System In diesem Beispiel sehen wir die Art von Handelssystem führt, dass viele Neulinge streben aber kämpfen, um zu erreichen. Dieses System erzeugt gewinnt 80% der Zeit und der durchschnittliche Gewinn (Belohnung) ist nur geringfügig kleiner als der durchschnittliche Verlust (Risiko). Dies führt zu einer starken positiven Erwartung wie wir sehen können. Für jede Handels wir mit einem Risiko von $ 1.000 nehmen, können wir erwarten, dass eine durchschnittliche Gewinn von $ 360 zu machen. (0,80 * $ 700) - (0,20 * 1.000 $) = $ 360 Der Nachteil dieses Szenarios ist, dass es oft äußerst schwierig zu replizieren. Selbst bei einem System, das einen hohen Anteil an den Handeln gewinnen sollte, wenn richtig befolgt bewaffnet, wird ein Anfänger Händler haben Mühe zu erreichen eine so hohe Gewinnrate. Ungeduld, emotionale Angst und eine Reihe anderer Fragen sind wahrscheinlich mit einem neuen Händler im Anschluss an ihre Trading-Plan stören, und selbst geringe Abweichungen von der hohen Gewinnrate kann dazu führen, die positive Erwartung eines Systems zu verschwinden. Moderate Win Rate, hohe Belohnung auf Risiko Trading System In diesem Beispiel haben wir einen Händler mit einem sehr gesunde Belohnung Risiko-Verhältnis, wo der durchschnittliche Gewinn liegt etwas mehr als doppelt so groß wie der durchschnittliche Verlust. Der durchschnittliche Verlust wurde ebenfalls reduziert, wie dieser Händler ist ein aktives Management ihrer Gesamtrisiko und Stoppniveaus als Handeln zu entwickeln (das letzte Beispiel hatten entweder gewinnt oder vollständige Verluste), so dass, während einige Verluste getroffen noch den maximalen anfänglichen Stopp von $ 1.000, viele der Verluste sind deutlich weniger und reduzieren die Gesamtdurchschnitt. Während die Gewinnrate hat sich um 55% auf Grund strebt größeren durchschnittlichen Gewinne reduziert, können wir sehen, dass der Handel mit Erwartung tatsächlich insgesamt verbessert. Für jeden Handel machen wir mit $ 1.000 Risiko, können wir erwarten, dass eine durchschnittliche Rendite von 565 $ im Gewinn sehen. (0,55 * $ 1.600) - (0,45 * 700 $) = $ 565 Im Gegensatz zum vorherigen Beispiel ist ein Trading-System wie dieses viel einfacher für die Anfänger Händler, um die Konsistenz mit zu finden. Der Druck der Aufrechterhaltung einer hohen Gewinnrate reduziert wird, ein paar Anfängerfehler beeinflussen den Handelskante nicht töten, und die ausgezeichnete Belohnung für Risiko schnell decken eine kleine Reihe von Verlust-Trades. Diese Zahlen in diesem Beispiel sind in der Nähe, was wir anstreben mit unerfahrenen Studenten in der STA-Trainings-Programm. obwohl Veteran Händler sehen oft eine bessere Gewinnprozentsatz bei der Verwendung unserer Day-Trading-System durch ihre zusätzliche Erfahrung. Low Win Rate, Very High Reward, um Risiko Trading System In diesem Beispiel sehen wir uns einem Händler, der auf der Beibehaltung ihrer durchschnittlichen Gewinne möglichst groß im Vergleich zu den durchschnittlichen Verlust konzentriert. Obwohl das System gewinnt weniger als 1 von 3 Trades, die Auswirkungen der hohen Belohnung, um Risiko-Verhältnis ermöglicht eine erhebliche positive Erwartung auf ihre Geschäfte. (0,3 * $ 1.800) - (0,7 * 400 $) = $ 260 Diese niedrigeren Gewinnrate Systeme können extrem leistungsfähige mit einem großen positiven Handelserwartung sein, aber sie können auch von langen Zeitraum der Inanspruchnahme mit Saiten Verluste erleiden. Auch dies ist eine schwierige Szenario für einen neuen Händler, da sie finden sich oft ändern ihre Vorgehensweise geben, anstatt die Systemzeit und es dem Handel Kante durch über eine größere Anzahl von Geschäften zu kommen. Viele professionelle Händler haben ihre Karriere off-Systeme mit einem geringen Anteil win gebaut, aber mit Siegen, die ein Vielfaches größer als die durchschnittliche Verlust sind. Die meisten Trendfolger würde in dieser Gruppe sein. Sie können eine Menge von Verlusten zu nehmen, wenn der Markt seitwärts bewegt, aber sobald sie einen Trend schlugen sie große Gewinne, die die Verluste und noch einige mehr decken zu nehmen. Wie legendären Trendfolge Trader Ed Seykota sagt: "eine gute Entwicklung zahlt sich für sie alle." Sehr hoch Win Rate, sehr geringe Belohnung zur Risiko Trading System Wie Sie sehen können, auch mit einer extrem hohen Gewinnrate (in diesem Fall 95%), der Erfolg ist nicht garantiert. Während es ein bisschen verrückt sein, um Gewinne, die nur ein Durchschnitt von $ 40 mit durchschnittlichen Verlusten von $ 1.000 sind zu nehmen scheinen könnte, ähnlich wie diese Strategien sind eigentlich recht häufig. (0,95 * $ 40) - (0,05 * 1.000 $) = - $ 12 Selbst wenn Systeme wie diese haben einen kleinen positiven Erwartung, können sie immer noch in großen Problemen führen. In diesem Beispiel verlieren wir nur Trades 5% der Zeit, aber wie unwahrscheinlich es ist, dass wir irgendwann mehrere Verluste in einer kurzen Zeit. Diese Art von massiven draw-down bedeutet eine riesige Delle in Ihr Eigenkapital, die äußerst schwierig ist, sich selbst aus zu ziehen, vor allem, wenn Einstellung Position Sizing, um einen geringeren Betrag, um den Verlust auszugleichen. In einem zukünftigen Artikel werden wir Draw-down und die Position zu erkunden Dimensionierung weiter, um diesen Effekt deutlich. Ihr Trading-System sollte eine positive Erwartung haben, und Sie sollten verstehen, was das bedeutet. Die natürliche Vorspannung, die die meisten Menschen ist es, für die hohe Wahrscheinlichkeit, Systeme mit hoher Zuverlässigkeit zu gehen. Wir alle werden dieses Vorurteil, das Sie brauchen, um sein Recht gegeben. Wir sind in der Schule beigebracht, dass 94 Prozent oder besser ist ein A und 70 oder weniger ist das Scheitern. Nichts unter 70 ist akzeptabel. Jeder ist für hohe Zuverlässigkeit Zugangssysteme suchen, aber es ist Erwartung, die der Schlüssel ist. Und der eigentliche Schlüssel zum Erwartung ist, wie Sie aus den Märkten zu bekommen, nicht wie Sie bekommen in. Wie Sie Gewinne mitnehmen und wie Sie aus einer schlechten Position, um Ihr Vermögen zu schützen. Die Erwartung ist wirklich der Betrag, den Sie auf dem durchschnittlichen machen pro Dollar riskiert. Wenn Sie eine Methode, die Sie 50 Cent oder besser je Dollar riskiert macht haben, das ist großartig. Die meisten Menschen nicht. Das heißt, wenn Sie Gefahr, $ 1000, die Sie auf den durchschnittlichen $ 500 für jedes Geschäft zu machen - das ist von durchschnittlich Gewinner und Verlierer zusammen. Dr. Van Tharp Zusätzliche Faktoren, die Während zu wissen, unsere Handelserwartung wichtig ist, gibt es andere Faktoren, die ins Spiel, die Dinge zu komplizieren, kann einiges kommen. Hier ein paar Dinge, die Sie berücksichtigen sollten, wenn die Bewertung der Stärke des Systems und die allgemeine Trading-Plan: Handels-Gelegenheit Wenn Sie eine große positive Handelserwartung gibt es keinen Zweifel Sie ein leistungsfähiges Handelsansatz haben, aber Sie müssen auch überlegen, wie oft handelt erscheint. Ihr System kann eine große positive Erwartung zu haben, aber wenn es ein oder zwei Mal findet lediglich eine gültige Handels im Monat kann es im Vergleich zu einem System, das einen viel niedrigeren pro Trade Erwartung hat aber Trades 5 oder 6 Mal pro Tag unterlegen sein, in Bezug auf die Erträge . Wenn Position Sizing und die Möglichkeiten der Compoundierung werden ebenso berücksichtigt, kann die Häufigkeit der Handelsmöglichkeiten haben einen großen Einfluss auf die Renditen. Handelskosten Etwas, was viele neue Händler zu ignorieren, um ihre Gefahr sind die Auswirkungen der Handelskosten auf ihre Ergebnisse. Während die Round-Trip-Kosten in Form von Provisionen und Wechselgebühren klein auf einem einzelnen Trade scheinen, wenn Sie häufig den Handel mit einem System mit einem kleinen positiven Erwartung, kann es schnell zu essen weg Ihre Gewinne oder sogar Ihre Erwartung negativ. Ihr Ansatz muss eine ausreichend große positive Handelserwartung um Ihre Kosten mit viel Platz übrig Griff haben. Position Sizing Erwartung und Position Sizing gehen Hand in Hand. Selbst mit einem großen positiven Erwartung kann erratisch Position Sizing schnell verschieben Sie die Ergebnisse auf gefährliches Terrain. Halten Sie Ihre Position in erträglichen Niveaus Dimensionierung und konsequent und Sie werden geben Sie Ihre Trading-Rand die Zeit und die Menge der Geschäfte es braucht, um richtig zu spielen. Historische vs Future Results Es ist wichtig zu bedenken, dass, wenn Sie testen Ihre Erwartung anhand von historischen Daten (wie die Market Replay-Funktion in Ninjatrader), gibt es keine Garantie, dass Sie eine ähnliche Kante in der Zukunft haben. Es ist immer noch wichtig, diesen Test, um das Vertrauen in Ihre Methode zu bauen, aber vorsichtig sein, "Kurvenanpassung" Ihre Herangehensweise an den historischen Daten, wie die Dinge sind unwahrscheinlich, dass für zukünftige Geschäfte spielen genau die gleiche Art und Weise zu tun. Der Handel mit Vertrauen durch positive Erwartung Einer der größten Fehler, alle Händler zu machen ist, dass sie die Wettbewerbsschlachtfeld, die die Märkte ist ohne zu wissen, ihre Handelsrand eingeben. So wie es wäre töricht, für die Samurai-Krieger eine Schlacht ohne zu wissen, die Qualität und den Zustand der von ihm gewählten Waffen und Rüstungen geben, muss ein Händler die Qualität seiner Handelsrand kennen. Ohne dieses Wissen, wie kann man zuversichtlich, im Angesicht von Widrigkeiten sein? Nur durch Forschung, Test und fokussierten Trainings kann ein Händler sein volles Vertrauen ihrer Kante und allgemeine Handelserwartung. Sie brauchen, um eine intime Kenntnis Ihrer Trading-Plan und Vertrauen in Ihre Fähigkeit, es mit Genauigkeit auszuführen haben, wenn Sie auf dem Schlachtfeld erfolgreich sein wollen. Viele angebliche Händler haben aufgrund des Fehlens der Vorbereitung gefallen. Nicht einer von ihnen sein. Kennen Sie Ihren Handelserwartung, umarmen Sie Ihre Rand, halten Sie Ihre Disziplin und schnitzen Sie Ihr Stück des Marktes mit Zuversicht entgegen. Forex Trader Erwartung Calculator Wie Sie das Erwartung Rechner verwenden Egal, ob Sie eine automatische oder manuelle Trader Scalper sind, sollten Sie eine Vorstellung von Ihrem Risiko-Rendite haben und gewinnen Rate. Für viele Hand Händler können diese Zahlen einfach Durchschnittszahlen im Verlauf von einer gegebenen Menge an Zeit (sagen wir, einen Monat oder sogar ein Jahr der tatsächlichen Erfahrungen.) Oder vielleicht sind Sie einfach nur die Gestaltung einer neuen Strategie und Sie rückgetesteten Daten sind, um die Rentabilität Ihrer Strategie zu schätzen. So oder so ist Erwartung ein wichtiges Instrument von professionellen Händlern verwendet, um festzustellen, dass es einen mathematischen Gewinnerwartung aus einer bestimmten Forex Trading Strategie und Vorgehensweise. Der Schlüssel ist, um im wesentlichen das Casino, nicht der Spieler sein. Der Unterschied zwischen einem Casino (was auf lange Sicht gewinnt) und verlieren Spieler ist einfach: das Casino arbeitet mit positive Erwartung auf ihrer Seite. Geschrieben von & rsaquo; Comments Off & rsaquo; Allgemein Nach.
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